148% tillväxt i USA.
OssDsigns nettoomsättning under Q2 uppgick till 24 mkr vilket motsvarar 92% tillväxt (79% i fasta valutakurser), 148% tillväxt i USA. Bolaget har sedan lanseringen utav Catalyst i USA i augusti 2021 lyckats vinna ett antal långsiktiga
kontrakt med stora sjukhussystem, så kallade Integrated Delivery Networks (IDNs). Dessa är nätverk av vårdenheter
och institutioner som erbjuder ett komplett utbud av vårdtjänster och är en mycket viktig del av det amerikanska
sjukvårdssystemet. Avtalen ökar tillgängligheten till Catalyst i USA och breddar bolagets kommersiella möjligheter
avsevärt.

Ökande hävstångseffekt i rörelsen
Rörelseresultatet uppgick till -20 mkr, en förbättring med 4 mkr jämfört med motsvarande kvartal förra året. Justerat för den jämförelsestörande effekt som omvärderingen av USD-säkringen medför så uppgick resultatförbättringen till +6,7 mkr, motsvarande ca 24% bättre, vilket tydliggör en ökande hävstångseffekt i rörelsen. För första gången redovisar bolaget en bruttomarginal, som uppgick till 77% under kvartalet och 76% för de första sex månaderna 2023.
 
Motiverat värde 15–16 SEK/aktie
Vi gör mindre justeringar av våra prognoser efter kvartalsrapporten. Vi minskar våra försäljningsestimat för hela prognosperioden, men höjer samtidigt våra antaganden om långsiktiga EBIT-marginaler. Vårt motiverade värde är oförändrat och uppgår till 15–16 SEK/aktie. Värderingen baseras på en diskonterad kassaflödesvärdering med ett avkastningskrav (WACC) på 14%. Därtill finner vi stöd i värderingen när vi jämför med hur bolag verksamma i Orthobiologics värderas på stockholmsbörsen.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 23-08-2023 kl. 08:31: https://docs.penser.se/research/3585-A/ossdsign_q2.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/