Ännu ett svagt kvartal i spåren av covid-19 - Redsense Medical

Fortsatt försvagning i Q1'21
Q1'21 fortsatte den successiva försvagning som inleddes i Q3'20. Försäljningen uppgick till 1,4 mkr i Q1'21,
ned från 5,0 mkr i Q1'20. Osäkerheten kring när tillväxten tar fart igen ökar i takt med att tiden går, och
sannolikt kommer inte Q2'21 att se bättre ut. Kan sjukvården, i framför allt USA, fokusera på annat än
covid-19 efter sommaren bör dock siffrorna se mer uppmuntrande ut igen till hösten.
Fokus på utdelningen av Odinwell
Utdelningen av Odinwell, som består av Redsense Medicals teknologi inom sårvård, står för dörren. Odinwell
leds av VD Klas Arildsson, med erfarenhet från bl a Gambro, Baxter och Getinge. Planen är att i ett första skede
skapa en prototyp av produkten, för att därefter arbeta mot en kommersialisering, sannolikt tillsammans
med en industriell partner verksamt inom sårvårdsindustrin.
Sänkta prognoser
Vi sänker prognoserna i spåren av att hålet som covid-19 grävt blir allt djupare. Fundamenta för långsiktig
tillväxt är dock intakt, med kunder som ska öka andelen hemdialys, samt nya marknader som öppnas för
Redsense. Vi sänker motiverat värde till ca 65-67 kr (75-80), där Redsense står för 35-37 kr. Aktien handlas
exklusive rätt till utdelning i Odinwell den 7 maj. Våra prognoser reflekterar inte utdelningen.

Läs den fullständiga analysen: https://docs.penser.se/a/1899/REDS20210504.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se