Oförändrat substansvärde sekventiellt
Karolinska Development redovisar ett totalt verkligt värde om 1 313 mkr i utgången av Q4, motsvarande en ökning om 30 mkr q/q. Nettobeloppet - verkligt värde efter vinstdelning - var 984 mkr (953 i Q3). Substansvärdet per aktie vid utgången av Q4 var 4,6 kr (4,6 kr per aktie i Q3). Förändring av verkligt värde av andelar i portföljbolag var 15 mkr i Q4, drivet primärt av kursutvecklingen i OssDsign och Modus Therapeutics.

Attraktivt läge i portföljen
Efter kvartalet har Umecrine redovisat lovande prekliniska data för golexanolon i en modell för Parkinsons sjukdom, vilket öppnar upp för ytterligare marknadspotential för läkemedelskandidaten. Utöver detta har Dilafor redovisat positiva resultat från förlängningen av sin fas 2b-studie av kandidaten Tafoxiparin. Vi bedömer utifrån Karolinska Developments portföljstrategi att Dilafor därmed nått ett läge där Karolinska Development typiskt sett ser över ägarstrukturen i portföljbolaget för att optimera det fortsatta arbetet med läkemedelskandidaten. Detta gör att vi anser att Karolinska Developments portfölj är attraktivt positionerad.
 
Höjer motiverat värde
Under Q4 deltog Karolinska Development i en såddfinansiering för danska dermatologibolaget Henlez, samtidigt som bl.a OssDsign redovisade tilltagande tillväxt i sin Q4-rapport. Vi gör endast mindre justeringar av våra värden av portföljbolagen. Vi höjer vårt motiverade värde marginellt till 4,6 – 4,8 kr (4,5 – 4,7 kr per aktie).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 23-02-2023 kl. 10:32: https://docs.penser.se/a/3529/KDEV20230223.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/