Catalyst växte med 155% under Q3’23
OssDsigns nettoomsättning för det tredje kvartalet 2023 uppgick till 31,7 mkr, vilket motsvarar 81% i tillväxt. USA levererade 132% i tillväxt, vilket innebär sex kvartal i rad med tresiffrig tillväxt i den marknaden. Med det så ökade också USA:s andel av global försäljning till 79%. Det var fortsatt acceleration med 155% tillväxt inom ortobiologi (Catalyst), som nu utgör 53% av koncernens totala försäljning. Bruttomarginalen fortsatte utvecklas positivt under kvartalet och nådde 80% (68%), drivet av ortobiologi.

Fortsatt stark tillväxt förväntas
Fler än 2 000 patienter har nu behandlats med Catalyst, vilket motsvarar en exponentiell tillväxt från 1 000 behandlade patienter i maj och 500 behandlade patienter i januari i år. Den kraftiga ökningen förväntas drivas på ytterligare av det nyligen erhållna godkännandet från den amerikanska läkemedelsmyndigheten FDA för användning av Catalyst i ryggradsburar vid ryggradskirurgi.
 
Motiverat värde 13–14 SEK/aktie
Efter det annonserade strategiskiftet och nyemissionen modellerar vi OssDsign som ett renodlat ortobiologi-bolag fokuserat på USA-marknaden. Den starka rapporten för Q3’23 medför att vi justerar våra estimat för helåret 2023. Vi bibehåller vårt motiverade värde om 13–14 SEK/aktie. Värderingen baseras på en diskonterad kassaflödesvärdering med ett avkastningskrav (WACC) på 14%. Därtill finner vi stöd i värderingen när vi jämför med hur andra bolag verksamma i ortobiologi värderas på Stockholmsbörsen.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 22-11-2023 kl. 08:31: https://docs.penser.se/research/5125-C/ossd20231121.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/