Omsättning och EBITDA i linje med våra estimat
Omsättningen uppgick till EUR 22.9m vilket motsvarar en tillväxt om 35% y/y varav 24% var organisk. Siffran var i linje med våra och marknadens estimat. Adj. EBITDA uppgick till EUR 8,5m vilket motsvarar en marginal om 37%, vilket var över våra estimat men under konsensus. Bolaget upprepar sin prognos för en omsättning för helåret om EUR 87-93m och EBITDA på 30-35m. Q4 har startat med en tillväxt om 34% y/y, en siffra vi bedömer kommer att accelerera givet stundande fotbolls-VM.

Mindre estimatförändringar
Baserat på att bolaget bibehåller sin intäktsprognos för helåret höjer vi våra estimat för innevarande år med ca 3%. Då EBITDA var starkare än våra estimat höjer vi dock EBITDA med 9% för innevarande år. Vi ligger således i mitten av prognosen snarare än lägre delen vilket vi gjorde tidigare. Givet att bolagets pipeline av kunder ser starkare ut än i våra estimat höjer vi intäktsestimaten med ca 3% kommande år. Då bolaget rapporterar en lägre kostnadsbas än våra estimat samt att vi ser att antalet anställda var lägre än våra estimat höjer vi EBITDA med i snitt 6%.
 
Bibehållet motiverat värde
Vi bibehåller vårt motiverade värde om 35-37 kr.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 10-11-2022 kl. 10:08: https://docs.penser.se/a/3272/GIG20221108.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/