Realistiskt att nå SPARKLE-resultat med nuvarande kassa
Ascelia levererade en Q3-rapport som var enligt våra förväntningar. Rörelseresultatet kom in på -21,4 mkr (-29,6) och kassaflödet på -31,2 mkr (-32,7). Kassan i slutet av perioden uppgick till 39 mkr. Ascelia har under kvartalet vidtagit flertalet kostnadssparande åtgärder och vi tycker det känns realistiskt att Ascelia kan nå en datautläsing från SPARKLE-studien i maj med befintlig kassa.

Fokus på ny utvärdering
Under kvartalet har fokus i bolaget varit på att förbereda processen för en ny utvärdering av MR-bilderna som genererats i SPARKLE-studien. Ascelia har även reviderat sin kommersialiseringsstrategi och har nu öppnat upp för att potentiellt kommersialisera Orviglance i USA genom en partner.
 
Ett binärt case
En investering i Ascelia i dagens läge är ett binärt spel. Vår bedömning är att bolagets framtid är avhängig kommande datautläsning från SPARKLE-studien. Lyckas bolaget med sin re-read och levererar data som stödjer en marknadsansökan är uppsidan stor från dagens aktiekursnivåer. Vårt motiverade värde uppgår till 5–6 kr (7–8) per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 09-11-2023 kl. 08:32: https://docs.penser.se/research/4906-B/ace20231109.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/