Covid-19 påverkar Eolus vind.

Svagare kvartal än väntat
Eolus omsättning och EBIT för kvartalet blev 241 mkr respektive −29,4 mkr, vilket var betydligt sämre än vår förväntan. Orsaken till det sämre resultatet är försening av båda projekten under byggnation (Wind Wall i USA och Öyfjellet i Norge). Som vi tidigare har framhållit påverkar förseningar i byggnation Eolus resultat signifikant. Dagen efter rapporten släpptes meddelade Eolus dock att Wind Wall nu är färdigt.
Covid-19 påverkar fortfarande
Förseningarna kan hänföras till covid-19, och vi räknar således med att de är övergående, men riskerar att påverka Eolus under resten av 2021. En del ej påbörjade projekt har även flyttats fram i tiden, vilket dock inte påverkar lönsamheten då de ännu inte är under byggnation. Vi sänker prognosen för 2021 men bedömer långsiktigt att Eolus kommer att kapitalisera på den accelererande omställningen till förnybar energi.
Sänker motiverat värde marginellt
Den lägre lönsamheten 2021 gör att vi sänker vår värdering från 200–210 kr per aktie till 190–200 kr. Att minskningen av vårt motiverade värde endast är marginell reflekterar att vår långsiktiga syn på Eolus inte har förändrats.

Läs den fullständiga analysen: https://docs.penser.se/a/1967/Eolus2021-05-21.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se