Rapportkommentar
Diamyds rapport för det första kvartalet 2023/2024 var i linje med våra förväntningar. Rörelseresultatet kom in på -32 mkr (-33) och kassaflödet på 51 mkr (10) efter den nyligen genomförda emissionen. Kassapositionen i slutet av november uppgick till cirka 177 mkr. Enligt våra estimat räcker nuvarande kassa till att finansiera verksamheten en bit in i 2025.

Interimdata väntas i juli
En interimanalys av DIAGNODE-3-studien kommer att genomföras under juli. Detta blir en mycket viktig datapunkt eftersom analysen kommer att visa om studien har en tydlig sannolikhet att nå sina mål baserat på de antaganden Diamyd gjort vid designen. Interimanalysen kommer att baseras på 70-80 patienter och utvärderar effekten av Diamyd med avseende på C-peptid. Vår bedömning är att ribban för att uppnå kriterierna för en fortsättningen av studien är relativt låg. I tidigare studier med Diamyd ser vi en tydlig separation i C-peptid mellan behandlings- och placebogrupp efter sex månader. Även i en metaanalys publicerad i Lancet 2023 (Taylor et al.) som utvärderade sambandet mellan C-peptid och HbA1 är det tydligt att en separation mellan C-peptid-kurvorna sker tidigt efter initiering av behandling.
 
Mål att rekrytera sista patient under 2024
Vi estimerar att Diamyd nu har inkluderat någonstans mellan 80-100 patienter i DIAGNODE-3-studien. Cirka 50 kliniker är aktiverade och målbilden är att ha 60+ rekryterande kliniker. Diamyd har en målsättning att samtliga planerade 280-330 patienter ska vara inkluderade innan slutet av 2024. Vår bedömning är att det här är möjligt, men att det är ett ambitiöst mål. Vår antagna tidslinje bygger fortsatt på ledningens kommunikation, men vi vill betona att vi ser en risk för en mindre försening.

Efter mindre justeringar uppgår vårt motiverade värde till 16-17 kronor (15-16) per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 26-01-2024 kl. 09:01: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/01/26/dmydb20240126.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/