Rapporten i linje med våra förväntningar
Det blev en bra avslutning på 2022 med tillväxt och därmed kan ett prövande år läggas till handlingarna. Nettoomsättningen ökade i Q4 2022 med 5,7 procent till EUR 397,7 m. Bäst utvecklades Healthcare Services och nettoomsättningen steg med imponerande 35 procent. Inom Diagnostic Services hade bolaget fortsatt utmanande förutsättningar. Kostnadstrycket var påtagligt under perioden och lönsamheten hölls tillbaka. Prisökningar har genomförts och bra underliggande efterfrågan talar för att vi kommer att få se en gradvis förbättring under 2023.

Nya finansiella mål visar på styrka
I samband med rapporten förnyades de finansiella målen, efter att tidigare uppnådda och överträffade mål löpt ut. De nya målen indikerar en stark framtidstro och innebär en organisk genomsnittlig tillväxt på 13,4 procent till och med 2025. Bolaget räknar även med marginalförbättringar under perioden och vill nå ett justerat EBITDA om minst EUR 350 m. Målen känns nåbara och bolagets historik att leverera på tidigare mål ger trovärdighet till de nya.
 
Starka långsiktiga utsikter
Alla utmaningar försvinner inte i och med det nya året, men motvinden mojnar och vi räknar med att få se tillväxttakten stärkas under 2023. Efter rapporten justerar vi upp våra tillväxtförväntningar, men ett fortsatt högt kostnadstryck gör att vi väntar oss en något långsammare återhämtning för lönsamheten. Kapitalmarknadsdagen bjöd utöver nya finansiella mål på en välbehövlig påminnelse om de långsiktiga starka tillväxttrenderna på bolagets marknader och den starka positionen som uppnåtts. Vi justerar upp vårt motiverade värde till 224-228 kr (215-220).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 27-02-2023 kl. 08:58: https://docs.penser.se/a/3547/Q4_22mcovb_final.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/