Alla blickar på AKITA-studien
Guards rapport för det andra kvartalet innehöll som väntat inga överraskningar. Rörelseresultatet kom in på -34,7 mkr (-21,9) och kassaflödet på -38,3 mkr (-20,8). Kassan i slutet av juni uppgick till drygt 128 mkr. Alla blickar är på utläsningen av det fullständiga studieunderlaget i AKITA-studien som förväntas rapporteras under slutet av september. Denna data kommer att ge oss en djupare förståelse kring vad som drev beslutet att stoppa rekryteringen i förtid.

Fortsatt låga förväntningar på datautläsningen
Trots att aktien handlats starkt under sommaren värderas bolaget till cirka 75% av kassan per sista juni. Det är tydligt att aktiemarknaden fortsatt har mycket låga förväntningar på en positiv överraskning vid datautläsningen i september. Finns det ingenting i datapaketet som stödjer en fortsatt utveckling av RMC-035 är detta sannolikt slutet för projektet, men vid positiva fynd som kan motivera en fortsatt utveckling ser vi en stor uppsida i aktien från nuvarande nivåer.

Vi upprepar motiverat värde
Efter Q2-rapporten trimmar vi våra estimat marginellt och upprepar vårt motiverade värde om 0,20–0,25 kr per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 29-08-2023 kl. 08:31: https://docs.penser.se/research/3681-A/guard20230829.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/