Introducerar fjärde generationens iris-mjukvara
Med den nya mjukvaruplattformen tar autentisering med iris-avläsning som teknologi ett stort steg framåt i termer av bekvämlighet och prismässighet. Enligt bolaget omdefinierar lösningen iris-autentiseringen då den klarar att autentisera en person från en mycket liten del av ansiktet med mycket hög tillförlitlighet. Lösningen fungerar problemfritt med glasögon, masker, smink, skägg och huvudbonader och kan skilja mellan syskon och enäggstvillingar. Iristeknologi bedöms kunna nå framgång inom till exempel access-kontroll, PC, bilar och kassor i butiker.

Transformationen fortsätter – viktigt att de breddat sig
Fingerprints är nu halvvägs genom fas 1 (Stabilitet) i den transformationsplan som annonserades i oktober 2023. Balansräkningen är stärkt i och med nyemissionen i juni 2024 och utfasningen av Mobile kommer vara helt klar vid årsskiftet. I nästa fas ska tillväxten accelereras. Marknaden växer tvåsiffrigt och vi bedömer att bolaget kommer fortsätta adressera den bredare identitetsmarknaden och hitta nya applikationsområden för sina produkter och lösningar. Vi anser att den uppdaterade iris-mjukvaran är ett bra exempel på hur bolaget arbetar med nya applikationer.

Väntar in högre visibilitet när Mobile är helt utfasat
Bolaget fortsätter att minska kostnaderna. Målet är att rörelsekostnaderna ska minska från 370 mkr 2023 till 150 mkr i årstakt i slutet av 2024. Med positiv underliggande tillväxt och lägre kostnader estimerar vi positivt EBITDA 2025e. I takt med att intäkterna från Mobile försvinner ur räkenskaperna kommer det bli tydligare hur lönsamma de andra segmenten är. Vi tror att denna transparens kommer vara en trigger för aktien.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 02-10-2024 kl. 06:53: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/10/02/fing241001.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/