Hög orderingång borgar för en god fortsättning
Orderingången under kvartalet uppgick till 7,6 mkr vilket är 7% högre y/y och den näst högsta i bolagets historia. Den höga orderingången är en effekt av prenumerationsförnyelser och flera nya beställningar från både nya och existerande kunder. De årliga återkommande intäkterna (ARR) minskade något sekventiellt men är fortsatt på samma nivå som under de två senaste åren. Nettoomsättningen uppgick till 4,9 mkr (5,0) vilket är en minskning med 7% y/y, men upp med 9% q/q. Då verksamheten inte har någon definierad säsongsvariation ser vi ökningen q/q tillsammans med den ökade orderingången som positiv.

Flera nya avtal både under och efter periodens slut
XMReality adderade flera nya kunder under kvartalet, tecknade tre nya partneravtal samtidigt som flera kunder ökade antalet prenumerationer. Särskilt intressant är avtalet med Sovereign Housing Association vilka blev kunder i november och redan i slutet av december valde att kraftigt utöka sina licenser. Saab som varit kund till XMReality under en lång tid var en av flera befintliga kunder som under kvartalet valde att teckna XMR:s nyutvecklade produkt. Vidare börjar försäljningen i USA att ta fart. Där har de bland annat tecknat avtal med Alta Forest och Toshiba.
 
Marginellt lägre estimat
Både ARR och omsättning kom in längre än våra förväntningar. Samtidigt ökar orderingången och försäljningen i USA börjar ta fart. Vi väljer därför att marginellt sänka våra estimat i närtid men behålla vår positiva vy på sikt. Till följd av den nyligen slutförda emissionen och ökade mängden aktier, samt de marginellt lägre estimaten, sänker vi vårt motiverade värde från tidigare 3,1–3,3 kr per aktie till 1,4–1,6 kr.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-02-2023 kl. 08:37: https://docs.penser.se/a/3513/XMR_Q4.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/