Fortlöper enligt plan - OncoZenge

Kostnaderna något under väntat
Omsättningen uppgick som väntat till 0 mkr under Q1'21. Däremot steg rörelsekostnaderna inte i samma utsträckning som vi räknat med, −1,4 mkr (−0,8 mkr) jämfört med vår förväntan om -2,6 mkr. Avvikelsen ligger i en lägre personalkostnad.
Planer framåt ligger fast
Bolagets målsättning är att påbörja en fas III-studie under början av 2022, samt att kunna teckna ett partneravtal under 2022–2023 för den europeiska marknaden och ett för den amerikanska marknaden året efter. Vid ett positivt studieresultat skulle en lansering kunna ske under 2025 för den europeiska marknaden och under 2026 för den amerikanska.
Små justering av estimaten
Efter rapporten justerar vi upp vårt EBIT för '21e med 1 mkr drivet av lägre personalkostnader. Utifrån vår DCF-värdering med en WACC om 14 % uppskattar vi bolagets värde (market cap) till 175 mkr (20 kr per aktie). Drivet av bolagets karaktär, enbart ett projekt, kommer utfallet av den kliniska fas III-studien signifikant påverka värdet av bolaget. Vi ser fortsatt ett motiverat värde om 19–21 kr per aktie.

Läs den fullständiga analysen: https://docs.penser.se/a/1968/OZ20210521.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se