Orderingången accelererade och den nådde en ny nivå - igen...
Efterfrågan är oförändrat stark, uppgången är bred och bolaget tar marknadsandelar. Orderingången växte 25% organiskt och den nådde åter nytt rekord (även om ökningen inte var lika dramatisk). Försäljningen tar samtidigt fart, även om den fortfarande släpar efter orderingången. Den organiska tillväxten var 30%.

...och med försäljningen som fortsätter lagga är det bäddat för ytterligare marginalexpansion
Prishöjningarna börjar ha effekt och med de högre volymerna fortsatte marginalen att expandera. Vi såg 130 punkters expansion q/q och mer än tre gånger högre marginal y/y, trots att komponentbristen tyngde resultatet med 13 mkr. Nya prishöjningar har aviserats och i takt med att orderboken faktureras tror vi på fortsatt expansion.

Vi höjer våra prognoser och motiverade värde
Beijer fortsätter att närma sig sina mål - med normala försörjningskedjor skulle marginalen ha varit över 10%. Med bättre orderingång än väntat höjer vi 2022-2024e EPS med i genomsnitt 6%. Med högre estimat höjer vi det motiverade värdet till 92-94 kr (91-93 kr). Vi tror att en fortsatt konvertering av orderboken och högre marginaler kommer att driva aktien.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 15-07-2022 kl. 08:36: https://docs.penser.se/a/2925/Bele220715.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/