ARR kommer stärkas framöver
ARR uppgick till 18,3 mkr, vilket är på samma nivå som föregående kvartal, och orderingången uppgick till 2,2 mkr, vilket motsvarar en minskning om ca 5% y/y. Under Q1 bestod orderingången av flera piloter och ”prof of concept”-avtal (POC) vilka historiskt haft hög konverteringsgrad till ARR, varför vi räknar med att ARR kommer att växa under H2. Vidare har det förstärkta teamet i USA kommit igång med försäljningen vilket bland annat återspeglas i avtalet med Technology Resource Center of America. Under Q2 tecknades ett 10-tal nya avtal vilka alla startar i liten skala men har potential att bli viktiga avtal framgent. Att växa i befintlig kundstock är en central del i vår vy för fortsatt ARR-tillväxt.

Sänkta kostnader för bolaget närmare deras upprepade finansiella mål
Kostnadsbesparingarna som beslutades under 2022 fortsätter att materialiseras och rörelsekostnaderna minskade med 8% y/y Q2 och med över 10% för H1. Kostnadsbesparingarna återspeglas i att kassaflödet från rörelsen förbättras, vilket för XMReality närmare deras finansiella mål. De finansiella målen om att senast i slutet av 2024 börja generera positivt kassaflöde, samt att under 2025 nå en ARR om 75 mkr med en EBITDA-marginal på 15% upprepas.
 
Behåller samma tillväxtprofil men sänker basen
Vi genomför endast en mindre justering av omsättningen till följd av den svagare omsättningen än vi räknat med. Vi behåller samma tillväxtprofil och långsiktigt positiva syn om att efterfrågan på XMRealitys AR-lösning för att möjliggöra och underlätta distansarbeten är fortsatt god. Bland alla företag ökar fokus och arbetet kring verksamhetens miljöavtryck samt kostnader, vilka båda gynnas av ett ökat användande av XMRealitys produkter. Förändringen består således i en sänkt bas för den fortsatta tillväxtresan. Vi justerar vårt motiverade värde till 1,3-1,4 kr per aktie (1,5-1,6).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 21-07-2023 kl. 08:31: https://docs.penser.se/research/2952-A/xmr_q2_23.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/