Fortsatt förbättring av marginalen
Sensys Gatso redovisade en omsättning på 113 mkr (107) och EBITDA 16 (-6) mkr för Q1'22. Även om resultatet Q1'21 var relativt svagt pga pandeminedstängningar, innebär förbättringen ytterligare ett kvitto på en ökad andel återkommande intäkter med ett högre inslag av mjukvara. Trenden från Q3'21 med klart förbättrad marginal fortsätter därmed.

Oförändrade estimat
Vi har inga publicerade kvartalestimat men försäljning och resultat i Q1 är väl i linje med det scenario som vi har arbetat med för våra helårsestimat. Vi lämnar därmed våra prognoser oförändrade.

Motiverat värde intakt och indikerar fortsatt en väsentlig uppsida
Vi behåller vårt motiverade värde på 1,6-1,7. Vår bedömning är att Sensys Gatso alltmer utvecklas mot ett mjukvaruföretag de närmaste åren. Vi ser därmed potentialen till ett högre motiverat värde baserat på multiplar från liknande företag i ett medellångt perspektiv.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 02-05-2022 kl. 09:25: https://docs.penser.se/a/2738/Sensy_Gatso_2022_05_02.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/