Fortsatta utmaningar för Strax

Fortsatta utmaningar
Nettoomsättningen i andra kvartalet uppgick till EUR 26,6m (28,0), vilket motsvarar en minskning med 5% y/y. Försäljningen av mobiltillbehör och personlig skyddsutrustning uppgick till EUR 18,0m (15,9) respektive EUR 8,6m (12,1). Bruttomarginalen i det andra kvartalet uppgick till 19,6% (21,3%) och kan förklaras av produktmix. EBIT under Q2'21 uppgick till EUR 0,5m (0,7m), vilket förklaras framför allt av en lägre omsättning.
Fortsatt osäkerhet i marknaden
Under det andra kvartalet Eck vi se en positiv utveckling av bolagets kärnverksamhet givet lättade restriktioner, vilket dock inte fullt ut kunde kompensera för den minskade försäljningen inom Health&Wellnes. Givet bolagets höga exponering mot detaljhandel har man fortsatt problem med vissa restriktioner, där osäkerheten på kort sikt kvarstår i och med att vi på senare tid återigen sett en ökad smittspridning.
Sänker motiverat värde
Givet fortsatta utmaningar och restriktioner som med stor sannolikhet kommer hålla i sig året ut, har vi valt att justera våra estimat. Från tidigare antaganden om återhämtning och god tillväxt 2021, antar vi nu att en del av 2021 års tillväxt kommer 2022. Vi är fortsatt positiva till caset men bedömer att givet rådande osäkerhet kring bolaget och dess marknad, justera ned vårt motiverade värde till 4,70-5,00 (5,50-5,80).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 27-08-2021 kl. 08:32: https://docs.penser.se/a/2168/STRAX20210827.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/