Guard Therapeutics International: Studiestart stundar - Q2 review

Q2-kommentar
Guards Q2-rapport var enligt våra förväntningar och innehöll inga överraskningar. Rörelseresultatet för det andra kvartalet kom in på -23,7 mkr (-34,7) mkr och kassan i slutet av perioden uppgick till 91,6 mkr. Vi räknar med att den kommande företrädesemissionen kommer att inbringa ytterligare 80 mkr till bolaget. Guards främsta fokus är att starta patientrekryteringen för fas IIb-studien POINTER. Denna studie syftar till att optimera doseringen av RMC-035 och identifiera rätt patientgrupp för läkemedlet. Studien är avgörande för den fortsatta utvecklingen mot en fas III-studie och sedan ansökan om marknadsgodkännande.

Patientrekrytering förväntas starta inom kort
I april 2024 kom det första godkännandet från Health Canada, och efter kvartalets slut fick de även grönt ljus från myndigheterna i EU. Det betyder att alla tillstånd för att starta studien nu är klara i de länder där den ska genomföras. Givet att rekryteringen initieras under Q3 och att det tar tolv månader bedömer vi att data från studien kommer att kunna presenteras sent 2025 eller tidigt 2026.

Ingen förändring i motiverat värde
Vi genomför inga estimatjusteringar efter rapporten och upprepar vi vårt motiverade värde om 55-65 kronor per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 23-08-2024 kl. 07:48: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/08/23/guard20240823.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/