Gynnas av en diversifierad affär
Clemondo avslutade det händelserika året 2022 med en omsättning på 78,6 mkr (76,3) för kvartalet. Det motsvarar en tillväxt på 3,1% y/y. Fordonssegmentet minskade försäljningen med 2,0% y/y och påverkades negativt av färre biltransaktioner och det milda vintervädret medförde färre fordonstvättar än tidigare. Den lägre omsättningen inom fordon kompenserades av en stark utveckling inom Hygien och Industri som växte 9,1% respektive 17,4% y/y. Även under det fjärde kvartalet påverkades bruttomarginalen av den svaga kronan och fortsatt höga priser på insatsvaror. Bruttomarginalen var 34% (36,9%). För att sätta det i en historisk kontext har bolaget levererat en bruttomarginal på i snitt 43,7% mellan åren 2014–2021.

Effektiviseringarna fortsätter att ge resultat
Effektiviseringarna fortsätter att ge effekt på OPEX som är ned 3,8% jämfört med föregående år. Tack vare effektiviseringar och kostnadsbesparingar uppgick EBIT till 3,1 mkr (3,8), vilket motsvarar en marginal på 4,0% (5,0%). Till följd av den fortsatt lägre bruttomarginalen och effektiviseringarna genomför vi ett flertal prognosförändringar från bruttoresultatet och nedåt i resultaträkningen. Utförligare resonemang och deklaration av prognosförändringar finner ni på sida 3.
 
Bibehåller vårt motiverade värde
Vi behåller vårt motiverade värde om 1,45–1,55 kr per aktie. Prognosförändringarna höjer resultatet framgent, men till följd av analysavdelningens nya ramverk för avkastningskrav höjer vi avkastningskravet vilket får en motsatt effekt. I värderingsavsnittet finns en mer detaljerad beskrivning.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 17-02-2023 kl. 15:49: https://docs.penser.se/a/3509/Clemondo_Q4_22.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/