Hög aktivitet
I takt med att den kliniska aktiviteten har tilltagit, tre kliniska studier som pågår parallellt, så har vi fått se bolagets kostnader öka. Under Q1 ökade rörelsekostnaderna till 15,1 MDKK (1,8), vilket ligger något över vår helårsprojektion och vi gör därför justeringar av våra prognoser. Viktigast är klinisk data och i rapporten upprepas målet att leverera resultat för IPTN2021 fas 1-studien i slutet av innevarande kvartal.

Möjlig breddning
Nyligen tecknades ett optionsavtal för ett nytt projekt. En utvärdering genomförs av den kliniska och regulatoriska vägen framåt, där nästa steg kan vara en fas 2/3-studie inom en smärtindikation. Mer detaljer väntas under H2 2022. Därutöver planeras en riktad nyemission och en fullt garanterad företrädesemission om totalt 61 mkr. Vi är generellt positiva till upplägget, där huvudägarna tydligt visar att de tror på bolaget.

Nyhetsflödet lockar
Rapporten ger oss ingen anledning till att göra några justeringar i våra antaganden kring projekten, men vi justerar upp prognosen för kostnaderna i år och nästa. Vi upprepar ett motiverade värde om 14-15 kr. Ett lockande nyhetsflöde i närtid bedömer vi har potential att driva intresse för aktien, givet att börsläget stabiliseras. Vi vill dock poängtera att risknivån fortsätter vara hög.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 11-05-2022 kl. 08:40: https://docs.penser.se/a/2782/Q12022Init.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/