Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 10,4 mkr vs våra estimat om 10,1 mkr. EBITDA uppgick till -1,9 mkr vs våra estimat om -3,1 mkr. Skillnaden förklaras i högre aktiveringar. SaaS intäkter uppgick till 9,4 mkr vs våra estimat om 8,1 mkr. Mot bakgrund av den högre tillväxten i MRR väljer vi att höja intäktsestimaten med 12% på innevarande år och 11% på nästa år. Då bolaget väntas accelerera den kommersiella utrullningen med G4S sänker vi våra antaganden för bruttomarginalen kommande två år vilket resulterar i att EPS sjunker något. Baserat på signalerna kring ett ökat tempo i utrullningen höjer vi vårt motiverade värde till 54-56 kr. På dagens kursnivåer handlas bolaget på en implicit WACC ~24%. För kommentar kring den nyligen vunna affären med Axis se separat analys.

Läs den fullständiga analysen: https://links.penser.se/f/a/iris_20210215.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se