Kvartalsestimat
I denna analysuppdatering väljer vi att för första gången publicera estimat på kvartalsbasis. För helåret 2022 estimerar vi fortsatt en nettoomsättning om 118 mkr och bedömer att den större delen kommer att landa i Q4. För det tredje kvartalet estimerar vi en nettoomsättning om 25 mkr och rörelseresultat (EBIT) på -173 mkr.

Estimatförändringar
Vi genomför även vissa estimatjusteringar på årsbasis. Vi antar högre rörelsekostnader kommande år, främst relaterat till forsknings- och utvecklingskostnader som vi bedömer kommer öka ytterligare nästa år när NiceR-programmet förväntas gå in i kliniska prövningar. Estimatförändringarna har ingen påverkan på vår värdering av Hansa.
 
Fortsatt långsiktigt attraktivt
Vi upprepar vårt fundamentalt motiverade värde om 240–250 kronor per aktie. Viktiga triggers för aktiekursen framöver är:

• Kvartalsrapporter
• Datautläsning från fas II-studien inom AMR (est. Q4 2022)
• Avancemang av NiceR-progammet in i klinik (est. H1 2023)

Läs den fullständiga analysen, publicerad 07-10-2022 kl. 08:54: https://docs.penser.se/a/3086/HNSA20221007.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/