Vad är nytt?
Kebni:s VD, Torbjörn Saxmo, presenterade vid Carnegie Småbolagsdag i Stockholm den 28 november. Länk till presentationen: https://youtu.be/d6R1wcYxyTg

Vad betyder det?
Saxmo gav en omfattande översikt av Kebni:s verksamhet och framtidsutsikter, med fokus på bolagets kärnområden: Inertial Sensing och Satcom. Han lyfte fram Kebni Gimbal, en av världens mest testade marina militära antenner, vars unika 4-axliga design redan genererat 80 mkr i försäljning. Produkten är nu i expansionsfas, med potential i Skandinavien och Asien. Dessutom belystes framgången med den skräddarsydda IMU:n för Saabs NLAW, som hittills genererat 214 mkr i ordervärde. Detta stärker Kebni:s position som pålitlig partner inom avancerade försvarssystem. Saxmo presenterade även IMU-tillämpningar inom drönare, landfordon och framtida soldatsystem, samt ScaffSense – en säkerhetslösning för byggställningar baserad på Kebni:s sensorteknik. Produkten, utvecklad via ett 50/50 joint venture, har fått positiv respons under pilottester 2024 och förväntas kommersialiseras 2025. Finansiellt visade Kebni en omsättning på 90 mkr under årets första nio månader, en tillväxt på 221% jämfört med föregående år, och en justerad EBITDA-marginal på 10%. 10%.

Vad gör vi?
Även om presentationen inte innehöll några nyheter, gav den en tydlig bild av Kebni:s strategiska prioriteringar och tillväxtplaner. Vi ser bolaget som en stark aktör med unika konkurrensfördelar i växande marknadssegment. Kombinationen av innovativa produkter, partnerskap med kunder som Saab, och en tydlig strategi för att kapitalisera på sina tillväxtmöjligheter ger en stabil grund för framtida värdeskapande. Vi reviderar inte våra estimat och upprepar vårt motiverade värderingsintervall på 1,1–1,5 kronor per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 29-11-2024 kl. 09:00: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/11/29/kebni28112024.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/