Tillväxt på alla plan
CAG levererar ett starkt tredje kvartal, vilket normalt är det säsongsmässigt svagaste i och med semestrar. Trots säsongsmönstret redovisar CAG ett starkt kvartal med tillväxt inom alla segment. Detta avspeglas i en omsättning på 177, mkr (130,6 mkr Q2’21), vilket motsvarar en tillväxt om ca. 32,4% Y/Y. CAG växte 11,8% organiskt och 20,6% var förvärvad tillväxt. Justerad EBITA uppgick till 11,3 mkr (5,8 mkr), vilket motsvarar en marginal om 6,4% (4,3%) och en ökning med hela 97%. Justeringarna uppgick till 3,1 mkr och är kopplade till tidigare förvärv.

Integrationen av Syntell
Integrationen av det senaste förvärvet Syntell, som anslöt koncernen per 1 juli, har gått bra. CAGs strategi är att låta sina dotterbolags verksamheter löpa på som de gjorde innan de blev en del av koncernen. Tack vare denna strategi har integrationen av Syntell gått smidigt och Syntell bidrog till både omsättningsökningen samt marginalexpansionen.
 
Estimatförändringar
CAG ser en fortsatt stark efterfrågan, exempelvis inom segmentet försvar där de ser en ökad efterfrågan. Den starka efterfrågan återspeglas i en hög organiskt tillväxt samt marginalexpansion under de senaste kvartalen. Med anledning av fortsatt god tillväxt, ökad lönsamhet samt en intressant exponering mot stabila sektorer höjer vi vårt motiverade värde till 114–117 kr per aktie, från tidigare 107–109.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 31-10-2022 kl. 11:53: https://docs.penser.se/a/3155/CAG_Tillvaxt_pa_alla_plan.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/