Stänger fas II-studie
Guard meddelade i fredags att de valt att avsluta rekryteringen till den pågående fas II-studien med RMC-035 i patienter som genomgår öppen hjärtkirurgi. Anledningen är att data från den genomförda interimanalysen indikerar en låg sannolikhet att studien kommer att uppnå sina mål. Beskedet är förstås ett rejält bakslag för bolaget.

Analys av oblindad data väntar
Nästa steg för Guard är nu att analysera de oblindade resultaten från studien för att få en förståelse kring de data som genererats och baserat på detta besluta kring den fortsätta utvecklingen för RMC-035. Bolagets bedömning är att den här processen kommer att ta ett antal månader. Vi kommer att följa vad som kommer ut av detta och vad nästa steg kan tänkas bli.

Nytt motiverat värde
Efter fredagens nyhet väljer vi att exkludera indikationen öppen hjärtkirurgi. Dessutom höjer vi avkastningskravet till 20% (17%) för att reflektera en högre finansiell risk i bolaget. Vårt nya motiverade värde är 0,20–0,25 kronor per aktie.

Guard hade i slutet av december en kassa på cirka 201 mkr, vilket motsvarar ~0,4 kronor/aktie. I och med fredagens nedgång handlas nu aktien kraftigt under kassan. I det korta perspektivet bedömer vi att aktien kan se en uppstuds från nuvarande nivåer, men för att uppgången ska bli bestående krävs att marknaden får en större konfidens i den andra sjukdomsindikationen för RMC-035, njurtransplantation, där en fas Ib-studie nu pågår.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 17-04-2023 kl. 08:50: https://docs.penser.se/a/3624/GUARD20230417_Copy.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/