Siffrorna var i nivå med förväntan
Som förväntat var nettoomsättningen låg i Q4’22 och den uppgick till 0,7 mkr (0,7). Det handlar fortsatt främst om kunder som köper analytiska kolonner av bolaget och i en begränsad omfattning silika för att använda inom preparativ kromatografi. Likaså kostnaderna var i linje med våra förväntningar, och därmed även resultatet för perioden. Den finansiella ställningen är fortsatt god och per den sista december 2022 uppgick likvida medel till 70,3 mkr (11,0).

Nya kunder tillkommer, men även nya utmaningar
Bolaget fortsätter att aktivt bearbeta potentiella kunder och i Indien har ännu en stor insulintillverkare visat intresse och har initierat utvärdering av NLAB Saga (preparativ kromatografi). Därtill uppges framgångar ha nåtts med en kund i Sydamerika där verifiering av produktresultaten nu pågår. Allt går dock inte som på räls och under kvartalet har fokus varit fortsatt på produktionsoptimering. Under processen har dock avvikelser för slutprodukten visats i en av två parallella produktionsflöden. Dessa behöver lösas innan större leveranser kan ske. Vi uppfattar att det handlar om tid och inte komplexa problem med oklart slutdatum. Vi har därför goda förhoppningar om att bolaget är i mål och rott hem en lösning senast under Q2’23.
 
Fördröjningar bakom vår nedjustering
Baserat på viss risk för fördröjningar av storskaliga leveranser har vi dragit ned vår prognos för i år, men i övrigt handlar det om begränsade justeringar. Vi konstaterar även att bolaget ändrar i sin bedömning av kromatografi-verksamheten för 2024 och uppger nu en försäljning som kan överstiga 100 mkr (tidigare 100-300 mkr). Detta är i linje med vår prognos och därmed inget signalvärde om att vi behöver justera ned vår prognos för 2024. Förskjutningarna ger dock en viss negativ effekt på vår värdering.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 13-02-2023 kl. 08:50: https://docs.penser.se/a/3481/Q422nano_final.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/