Levererar IT-utrustning till Slovakien och Tjeckiens CV90 order
MilDef har meddelat meddelar att de har fått förtroendet att leverera IT-utrustning till försvarsmakter i Centraleuropa som beställt CV90. Ordervärdet uppgår till 200 mkr, med en option på ytterligare 80 mkr. Leveranserna planeras ske 2025–2029. Eftersom Slovakien och Tjeckien är de enda centraleuropeiska länder som vi känner till har beställt nya CV90, antar vi att ordern avser dessa länder. Med en total beställning på 395 CV90-fordon från de två länderna motsvarar ordervärdet cirka 0,5 mkr respektive 0,7 mkr per stridsfordon, vilket visar att våra tidigare antaganden om 0,49 mkr per fordon kan ha varit var något konservativa.
Ordern sänder flera positiva signaler
Förutom att detta är en av MilDefs enskilt största order, sänder ordern flera positiva signaler. Den främsta är att MilDef stärker sin position som IT-leverantör inom försvarsbranschen. Ordern visar också på ett fördjupat samarbete mellan MilDef och BAE Systems Hägglunds. Även om vi inte har detaljer om vilken utrustning det rör sig om, vet vi att Saab tidigare levererat en stor del av IT-utrustningen till CV90. Att MilDef nu får leverera till dessa beställningar indikerar en hög sannolikhet för fler liknande order, bland annat till Sverige och Danmark, där MilDef har starka relationer och båda länderna har beställt CV90.
Q4’24e ser ut att bli ett rekordkvartal
Vi ser det som positivt att leveranser planeras starta redan 2025, då detta kommer att stärka orderboken, som vi tidigare bedömt vara på gränsen till låg. Detta stärker vår syn på att Q4’24e kommer att bli det rekordkvartal vi förväntar oss. Dels indikerar orderboken för 2024 att försäljningen i Q4’24e kan nå rekordnivåer, förutsatt att MilDef lyckas leverera allt – något vi bedömer som troligt då vi inte känner till några störningar i leveranskedjan. Dels pekar denna stora order värd minst 200 mkr, tillsammans med en normal orderingång på cirka 190 mkr av mindre order, på en total orderingång kring 400 mkr. Eftersom fjärde kvartalet säsongsmässigt är starkt för orderingång, och då det fortfarande återstår två månader av kvartalet, förväntar vi oss ytterligare order som kan göra även orderingången rekordhög. Vi gör inga prognosförändringar, men ser mycket positivt på både orderns värde och de signaler den sänder.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 30-10-2024 kl. 20:02: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/10/30/mildef_20241030.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/