Q2(24) utan överraskningar i väntan på studiestart
Under Q2(24) uppgick rörelseresultatet till -5 mkr (-4) och kassaflödet från den löpande verksamheten för perioden till -3 mkr (-4). De ökade kostnaderna för forskning och utveckling beror på fasningseffekter kopplade till kliniska aktiviteter inklusive fortsatta förberedelser inför fas IIa-studien. Bolaget är fortsatt skuldfritt och vid utgången av det andra kvartalet uppgick likvida medel till drygt 12 mkr.

Italien valt för start av studien
Under kvartalet fortsatte förberedelserna inför den kommande fas IIa-studien. Under det arbetet har bolaget valt en CRO-partner – Latis, som har en stark förankring i Italien. Studien kommer att startas just i Italien till följd av kopplingen till professor Maura Poli i Brescia-universitetet och professor Domenico Girelli vid universitetet i Verona, samarbetspartner till Modus Therapeutics. Bolaget förväntar sig kunna kommunicera studiestart under Q3(24).

Endast mindre justeringar i estimat
Bolaget har idag finansiering som täcker den kliniska fas IIa-studiens första del, enligt vd-ordet tidigare under året och våra estimat. I våra antaganden om studiestart i Q3(24) ser vi fortsatt något lägre FoU-kostnader under 2024 och ett kapitalbehov först under 2025. Vi behåller vår bedömning om bolagets potential, risk, finansiella ställning samt historik och meriter.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 26-08-2024 kl. 07:30: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/08/25/modus20240826.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/