Ett första steg in i njurtransplantation
Guard initierade under slutet av sommaren en fas Ib-studie med RMC-035 i patienter som genomgår njurtransplantation från en avliden donator. Vi ser njurtransplantation som en spännande möjlighet för RMC-035 och estimerar att läkemedlet kan nå en toppförsäljning om cirka 200 mUSD i denna indikation.

Tidigt stadie -> hög risk
Givet det tidiga stadiet bedömer vi risken som hög och sätter sannolikheten att projektet når marknad till 10%, vilket vi bedömer kan ske tidigast 2028.
 
Höjer motiverat värde något
Vi värderar RMC-035 inom njurtransplantation till 0,6 kr/aktie med uppsida vid positiva säkerhet-/tolerabilitet-data från den pågående fas Ib-studien. Vårt nya motiverade värde uppgår till 2,1 – 2,3 kronor (1,9–2,1) per aktie. Kassapositionen är fortsatt stark, men ett kapitaltillskott kan behövas innan en kontantbetalning vid ett eventuellt partneravtal under 2024.

Vi ser fortsatt ett attraktivt långsiktigt case i Guard. 2023 har potential att erbjuda flertalet viktiga triggers för aktiekursen:
• Interimanalys AKITA-studien (est. Q1 2023)
• Data från fas Ib i njurtransplantation (est. H1 2023)
• Fullständiga data från AKITA-studien (est. Q4 2023)

Läs den fullständiga analysen, publicerad 13-10-2022 kl. 09:04: https://docs.penser.se/a/3103/GUARD20221013.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/