Teckningskurs 3,02 kr per aktie – 12-13% utspädning
Med ca 101 miljoner nya aktier och teckningskurs 3,02 kr tillförs Fingerprints ca 300 mkr i emissionen. Utöver detta kommer hybridernas 75 mkr konverteras till B-aktier med samma kurs vilket innebär att 375 mkr tillförs. Totalt emitteras 126,5 miljoner nya aktier. Räknat på fredagens stängningskurs är det teoretiska, nya, börsvärdet 1 875 mkr och det nya antalet aktier 421 miljoner. Den teoretiska kursen (baserat på fredagens stängningskurs) uppgår till 4,5 kr och den teoretiska utspädningen 12-13%.

Teckning 10-24 november 2022
Första dagen för handel exklusive rätterna är 7 november, teckningstiden kommer att pågå 10-24 november och den första dagen för handel av de nya aktierna kommer att vara 8 december. Resultatet av nyemissionen kommer att annonseras 25 november, men emissionen är fullt garanterad.
 
Fortsatt positiv fundamental syn, pressen kortsiktig
Vi ser pressen från den kinesiska mobilmarknaden som tillfällig och även om volymerna inte återgår till historiska nivåer på kort sikt ser vi inte någon strukturell påverkan på mobilmarknaden i Kina utan är övertygade om att marknaden kommer att normaliseras. Samtidigt växer försäljningen utanför kapacativa sensorer till mobiltelefoner (övriga segment) snabbt och samtliga produktområden kommer att se god tillväxt. Eftersom marginalerna i övriga segment är högre är detta positivt för marginalutvecklingen framöver. Med utspädningen av antalet aktier sänker vi vårt motiverade värde till 15-17 kr (21-23 kr). Anledningen till att motiverat värde faller mer än utspädningen av vinsten per aktie är att vi använder P/S när vi gör vår värdering.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 31-10-2022 kl. 18:16: https://docs.penser.se/a/3159/fingb221031.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/