Fortsatt god kostnadskontroll
ARR uppgick vid utgången av det tredje kvartalet till 17,9 mkr, jämfört med 18,3 under Q2, och orderingången uppgick till 4,3 mkr (2,4). Trots god orderingång minskade ARR marginellt q/q till följd av att orderingången innehåller flera flerårskontrakt. Orderingången har under de senaste kvartalen ändrat riktning och uppvisar numera en positiv trend. Förbättrat säljarbete återspeglas även i över 30 nya kunder under de första nio månaderna, vilket är fyra gånger fler än föregående år. Ledningen fortsatte med god kostnadskontroll och rörelsekostnaderna, exklusive avskrivningar, minskade med 16% till 11,4 mkr (13,5). Tack vare sänkta kostnader uppgick EBITDA till -4,4 mkr jämfört med -6,3 föregående år.

Ökat fokus på lönsamhet
Ledningen meddelade i rapporten att de förändrar de finansiella målen. Förändringarna ligger i ett ökat fokus på lönsamhet och då kommer målet om att nå 75 mkr i ARR 2025 att bli svårt. Eftersom det nya fokuset är lönsamhet behålls målen om positivt kassaflöde mot slutet av 2024 samt målet om att nå en EBITDA-marginal på 15% 2025.
 
De nya kunderna visar på potentialen i remote guidance
Under kvartalet har det amerikanska säljteamet presterat bra och adderat flera nya kunder inom helt olika branscher och användningsområden. Det visar på potentialen i alla miljöer där remote guidance kan användas och hur stor totalmarknad som egentligen finns för produkten. Våra sänka tillväxtantaganden får en negativ effekt på både multipelvärdering och DCF, varför vi sänker vårt motiverade värde till 0,8-0,9 från tidigare 1,3-1,4. Avslutningsvis vill vi understryka att vi tycker att ökat fokus på lönsamhet är positivt.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 27-10-2023 kl. 08:34: https://docs.penser.se/research/4645-C/xmr_q3_23.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/