Minskad omsättning i Q4 men bruttomarginalen stärks
Omsättningen i Q4 uppgick till EUR 69 m (83) motsvarande en tillväxt y/y om -17%. Intäkterna var uteslutande från Quickbit Affiliate och förklaringen till minskningen y/y är en lägre konverteringsgrad samt lägre aktivitet hos bolagets kunder. Antalet merchants ökade med 8 och var 82 vid kvartalets utgång.

Stark bruttomarginal och produktlansering
Bolaget redovisar en bruttomarginal om 4,3% (3,6%) vilket är en mycket stark siffra som kommer efter kostnadseffektiviseringar och omförhandlade leverantörsavtal. För helåret 21/22 uppgår bruttomarginalen 3,9% (4,2%). Under kvartalet lanserade Quickbit betalkortet Quickbit Card i Sverige samt Norge.

Återhämtningen kan dröja
Vi justerar våra estimat för att reflektera förväntningar på lägre aktivitet hos bolagets kunder under H1'22/23e. Vi bedömer i dagsläget att bolaget genom att investera i uppgraderingar kan förbättra konverteringsgraden, men att den lägre konverteringsgraden tills vidare kommer prägla intäkterna. Vi ser ett nytt motiverat värde om 4,0 - 4,2 kr per aktie (6,0-6,2).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 07-27-2022 kl. 10:00: https://docs.penser.se/a/2959/QBIT20220727sv.pdf
Read the analysis (English version): https://docs.penser.se/a/2958/QBIT20220727eng.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/