Inga överraskningar – fortsatt låg kostnadsbas att vänta
OncoZenges rapport för det fjärde kvartalet inkluderade inga överraskningar. Rörelseresultatet kom in på -3,2 mkr (-4,6) och kassaflödet på -3,3 mkr (-3,7). Kassan i slutet av perioden uppgick till cirka 13 mkr. Kostnadsbasen är redan låg, men vi bedömer att de operativa kostnaderna kommer att sjunka ytterligare under kommande kvartal då Q4-siffrorna innehöll några engångskomponenter.

Ökad transparens i BupiZenge-projektet
Bolaget har under nuvarande ledning ökat transparensen i sin rapportering väsentligt. Fem nya formuleringar av BupiZenge har utvecklats, varav tre nu genomgått accelererade stabilitetsstudier. En av dessa kandidater utvärderas nu i stabilitetsstudier vid 25 och 40 grader, med lovande resultat hittills. Bolaget menar att produkten är redo för att gå in i en registreringsgrundande fas III-studie.
 
Upprepar motiverat värde – vi vill se trovärdig kommersiell validering
Efter rapporten upprepar vi vårt motiverade värde om 0,9-1,0 kronor per aktie. Vi vill se en kommersiell validering av BupiZenge-projektet som inkluderar en konkret plan till marknad för att inkludera projektet i vår värderingsmodell. En tydlig trigger för aktien i närtid är ett utlåtande från EMA om potentiell PRIME-status för BupiZenge, vilket väntas under slutet av februari.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-02-2024 kl. 08:31: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/02/19/oncoz20240220.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/