Fasta livsmedel i fokus framöver
OptiCept har meddelat beslutet om en företrädesemission och tidigarelagt Q3-publiceringen. Emissionen uppgår till totalt 80 mkr och har teckningsförbindelser och garantiåtaganden motsvarande ca 70% av det totala beloppet. Emissionen medför resurser som kan användas i den viktiga fas bolaget befinner sig i just nu, med det pågående avancemanget inom potatisindustrin men även andra fasta livsmedelsapplikationer. Till höjdpunkterna i kvartalsrapporten hör fortsatt reducerade rörelsekostnader (15% y/y och 3% exklusive avskrivningar). Orderboken uppgick till 51 mkr (30 mkr).
Positiva framåtblickande uttalanden men något lägre orderbok
I samband med emissionen kommunicerar OptiCept att bolaget förväntar sig stark tillväxt i orderflödet framöver, vilket vi tolkar som en positiv indikation kring bland annat tilläggsordrar från storägaren FPS men även förstärkt förtroende för potentialen inom olivoljeapplikationen. Olivolja återtar också sin position som ett prioriterat område, vilket vi anser ytterligare underbygger förväntningar om god aktivitet under årets olivsäsong. Samtidigt uppgick orderboken till 51 mkr vilket motsvarar en sekventiell nedgång (q/q) från 61 mkr, vilket givet kvartalets intäkter om 4 mkr medför att vi justerar ned våra förväntningar något kring intäkter från nuvarande kundstock.
Välspositionerat för 2025– vi avvaktar utfallet av emissionen
Emissionen medför förstärkt finansiell position och rörelseutrymme för bolaget att arbeta med kommersialiseringen av sina system. Lanseringen av S7 (bolagets PEF-system för fasta livsmedel) pågår för tillfället med flera intressanta marknadsinsatser under hösten, såsom industrimässor. Vi bibehåller våra prognoser för 2025e-2026e men justerar ned våra intäktsprognoser för 2024 något, drivet av utfallet i Q3 men även den lägre orderboken. Vi avvaktar utfallet av företrädesemissionen innan vi justerar våra prognoser för balansräkning och vårt motiverade värde. Vi upprepar tills vidare vårt motiverade värde om 8-10 kr per aktie.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 21-10-2024 kl. 07:40: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/10/21/opti20241021b.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/