Utfall av företrädesemissionen offentliggjort
OptiCept har meddelat att företrädesemissionen som offentliggjordes den 18 oktober, exklusive garanter, tecknades till 59%. Emissionen var säkrad till 70% genom teckningsåtaganden och tillför därmed 56 mkr före emissionskostnader som beräknas uppgå till 9,7 mkr. Även om ett större kapitaltillskott hade medfört en ännu starkare finansiell position, anser vi att tillskottet stärker OptiCepts balansräkning tillräckligt mycket för att inte begränsa bolaget i dess kommersialiseringsfas för PEF-systemet inom livsmedel. Mer specifikt har OptiCept nu resurser för att kunna fullt ut fokusera på bland annat samarbetet med FPS, där vi bedömer att omfattningen och potentialen hos kunden kommer att tydliggöras under 2025. FPS är redan i dagsläget OptiCepts viktigaste kund, och tydligare indikationer kring den långsiktiga potentialen hos kunden är en viktig datapunkt under 2025.

Balansräkning stärks av förskott från FPS
Utöver tillskottet från emissionen har OptiCept tidigare under Q4’24 meddelat att man tillsammans med FPS accelererar produktionstakten inom ramen för den order som OptiCept fick under Q2’24. Detta innebär att FPS bistår med rörelsekapital vilket underlättar för den tillväxtfas som OptiCept befinner sig i inom samarbetet.

Justerar värderingen för att reflektera utspädningen
Vi gör inga justeringar av våra intäkts- eller marginalprognoser för 2024e–2026e, men uppdaterar våra estimat för balansräkningen och antalet aktier för att reflektera tillskottet som nu är offentliggjort. Vi ser ett nytt motiverat värde om
7–9 kr per aktie (8–10).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 29-11-2024 kl. 07:28: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/11/29/opti20241129.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/