Breddning av portföljen
Orexo är ett heltäckande specialistläkemedelsbolag med verksamheter som sträcker sig från tidig forskning och hela vägen till kommersialisering. På den viktiga och stora amerikanska marknaden agerar bolaget via egen säljorganisation från 2013. Som ett komplement till traditionell läkemedelsbehandling har bolaget sedan 2020 breddat sin verksamhet till att även inkludera digitala behandlingar.

Tillväxten kommer tillbaka
Vi ser en ljusning för bolagets huvudprodukt Zubsolv, som vi förväntar oss kommer fortsätta kunna generera starka kassaflöden över sin patenttid. Därtill har bolaget uppnått viktiga framsteg inom digitala behandlingar under året, som ger trovärdighet att verksamheten nu står inför fler år av tillväxt. En breddning av läkemedelsportföljen från slutet av 2023 förstärker vår syn på bolagets tillväxtpotential.
 
Låg värdering, intressant exponering
Vi inleder bevakning av Orexo med ett motiverat värde på 46-48 kr. Nuvarande kursnivåer, anser vi, utgår från låga förväntningar på verksamheten, vilket backas upp av hur liknande jämförbara bolag värderas. Den främsta katalysator för aktien anser vi är att bolaget kan visa tillväxt och får upp försäljningen inom digitala behandlingar. Den tydligaste risken mot vår värdering är fördröjningar.
 
Läs den fullständiga analysen, publicerad 30-08-2022 kl. 10:01: https://docs.penser.se/a/3029/Orexoinit220830.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/