Positiv feedback från Läkemedelsverket - OncoZenge

Kostnaderna under förväntan
Omsättningen uppgick som väntat till 0 mkr under Q2'21. Däremot steg rörelsekostnaderna inte i samma
utsträckning som vi räknat med, −1,1 mkr jämfört med vår förväntan om −2,0 mkr. Avvikelsen ligger i lägre
personal- och projektkostnader.
Positiv feedback från Läkemedelsverket
Läkemedelsverket har bekräftat att en fas III-studie med ca 150 patienter anses tillräcklig för godkännande
i Europa. Myndigheten gav också vägledning i utformningen av studien. Detta är två viktiga pusselbitar till
studiedesignen. Målsättning är fortsatt att påbörja studien under H1'22. Vid ett positivt studieresultat skulle
en lansering kunna ske under 2025 för den europeiska marknaden.
Mindre justering av estimaten
Efter rapporten justerar vi upp vårt EBIT för 2021e med 1 mkr drivet av lägre rörelsekostnader. Utifrån vår
DCF-värdering med en WACC om 14 % uppskattar vi bolagets värde till 175 mkr (20 kr per aktie). Drivet
av bolagets karaktär, enbart ett projekt, kommer utfallet av den kliniska fas III-studien signifikant påverka
värdet av bolaget. Vi ser fortsatt ett motiverat värde om 19–21 kr per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 20-08-2021 kl. 08:42: https://docs.penser.se/a/2140/OZ20210820.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/