10:26:38 Europe / Stockholm

Prenumeration

2022-08-24 11:00:00

Ett Q2 med royaltyintäkter från Dagab
Omsättningen för Q2 uppgick till 3,5 mkr och 7,5 mkr för H1. Bolaget genererar royaltyintäkter via APH-avtalet för OptiBoost, där Dagab i Q2 beslutade att behandla alla sina rosor i Sverige med OptiBoost. Under Q2 tillträdde Thomas Lundqvist som VD, och bolaget säkrade en kreditfacilitet efter Q2 om motsvarande 55 mkr.

Samtidigt under förväntningar
Vi bdömer att OptiCepts nuvarande kundbas kan generera omsättning som motsvarar våra tidigare estimat för 2022, men bedömer att OptiCept inte kommer att nå upp i de försäljningsvolymerna. Mot bakgrund av att kommersialiseringen tagit längre tid än vi räknat med, byter vi prognosmetod från en top-down till en bottom-up-ansats som utgår från de företag bolaget idag har avtal med och inte eventuella framtida tillskott.

Fortsatt stor potential
Vi är fortsatt positivt inställda till bolaget, och ser stor potential i bl.a. OptiBoost i Storbritannien samt Balder-försäljning kring medelhavet. Vi noterar dessutom närliggande triggers såsom beskedet från utvärderingarna med Flamingo under Q3. Våra estimatrevideringar får dock väsentlig effekt på estimat och motiverat värde. Vi ser ett nytt motiverat värde om 68-70 kr per aktie (118 - 120kr).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 24-08-2022 kl. 08:56: https://docs.penser.se/a/3001/OPTI20220824.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/