Q2 – ett kvartal då viktiga bitar föll på plats
Nettoomsättningen ökade med 3% i Q2 y/y till 7,4 mkr (7,2) och med 38% under första halvåret till 18,3 mkr (13,3). Försäljningen i Q2 drevs av leveranser till IAI, Saab och en återkommande kund Satcom-kund i Polen. Q2 EBIT uppgick till -11,7 mkr (-5,5) vilket belastades med kostnader för etableringen av en ny produktionsanläggning. Kebni fick sin andra stororder från Saab på 80 mkr för leveranser av IMUer till antitankmissilen NLAW. Det totala ordervärdet för NLAW uppgår till 156 mkr och ger ett starkt stöd för Kebni’s mål att nå en omsättning på 150-200 mkr för 2024.

Ny produktionsanläggning i bruk
I slutet av Q2 nåddes en viktig milstolpe då en ny produktionsanläggning i Karlskoga invigdes. Fokus i Q3 ligger nu på att öka produktionstaken och exekverar på Saabs IMU-ordrar. Kebni’s mål är att nå en EBITDA-marginal på 5-10% för 2024. Utvecklingen av produktlinjen SensAltion är slutförd och de första serietillverkade enheterna produceras under hösten. SatCom utvecklas väl och nya ordrar från IAI har mottagits samtidigt som samtal förs med flera stora aktörer som visat stort intresse för Kebni´s SatCom-lösningar, vilka uppfyller de högsta kraven på kvalitet och precision.

Upprepar motiverat värde på 1,7-1,9 kr per aktie
En riktad nyemission tillförde Kebni cirka 29 mkr och nya ägare. Detta skapar en finansiell stabilitet och ger samtidigt möjligheter att öka produktionskapaciteten och intensifiera försäljningsaktiviteter. Kebni har som mål att nå positivt kassaflöde under 2024. Tillväxtresan är bara i sin linda enligt vår bedömning och det är uppenbart att Kebnis produktportfölj inom Inertial Sensing och SatCom upplever en märkbart ökad efterfrågan. Vi gör endast marginella justeringar i våra prognoser i anslutning till Q2-rapporten och upprepar vårt motiverade värde på 1,7-1,9 kr per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 25-08-2023 kl. 08:32: https://docs.penser.se/research/3622-A/kebni_q2_2023.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/