Rekordstark organisk tillväxt
Intäkterna under fjärde kvartalet uppgick till 186 mkr (143 mkr), vilket motsvarar en tillväxt om ca. 29% y/y. Den organiska tillväxten uppgick till ca. 13%. Justerad EBITA uppgick till 17 mkr (12 mkr) och motsvarar en marginal om 9,1% (8,1%). Den starkare marginalen var drivet av ökad kostnadskontroll men även ökad intjäning per anställd. Andelen återkommande intäkter stod fortsatt för 20% (15%).

Summering 2021
2021 kan summeras med en tillväxt om 23%, varav 8% organisk. Justerad EBITA marginal uppgick till 8% vilket var i linje med bolagets mål. Under året har bolaget gjort tre förvärv, Ateles (e-handel), Cadeia (Business Inteligence) samt LC24 (drift och förvaltning). Efterfrågan på IT-konsulter är fortsatt god drivet av digitalisering och säkerhet. Vår bedömning är att bolaget är väl positionerat för att kapitalisera på denna trend.

Bibehåller motiverat värde
Ett kvartal med en rekordstark organisk tillväxt och marginalförbättring. Efterfrågan på marknaden är fortsatt god vilket vi även kan se bland bolagets konkurrenter. Vår bedömning är att det fortsatt råder utmaningar vad gäller rekrytering men givet att bolaget har möjligheten att använda sig utav underkonsulter parerar man detta väl, samtidigt som man bibehåller marginalen. Motiverat värde 100-102 kr kvarstår. Låg risk.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 25-02-2022 kl. 08:26: https://docs.penser.se/a/2589/CAG20220225.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/