Stark orderingång, högre andel TRaaS-intäkter och fortsatt marginalförbättring
Sensys Gatso redovisade en omsättning på 125 (126) mkr och EBITDA 18 (13) mkr för Q2'22. Orderingång, andelen TRaaS i försäljningen och framför allt marginaler upppvisade stora förbättringar. Q2'22 innebär ytterligare ett kvitto på en ökad andel återkommande intäkter med ett högre inslag av mjukvara. Trenden från Q3'21 med klart förbättrad marginal fortsätter därmed.

Oförändrade estimat
Rapporten föranleder inga estimatförändringar från vår sida. Däremot ökar Q2'22 rapporten vårt förtroende för den vinstillväxt vi har modellerat under prognosperioden.

Motiverat värde intakt och indikerar fortsatt en väsentlig uppsida
Vi behåller vårt motiverade värde på 1,6-1,7. Vår bedömning är att Sensys Gatso alltmer utvecklas mot ett mjukvaruföretag de närmaste åren. Vi ser därmed potentialen till ett högre motiverat värde baserat på multiplar från liknande företag i ett medellångt perspektiv. Balansräkningen får nu anses vara stark, en klar förbättring, vilket skapar utrymme för värdeskapande åtgärder.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 22-08-2022 kl. 08:48: https://docs.penser.se/a/2993/Sensy_Gatso_2022_08_20.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/