Spago Nanomedical: Fokuserar på Tumorad
Drar ned för att förlänga uthålligheten
Styrelsen har beslutat att fokus framöver ska ligga på utveckling av Tumorad och genomförande av den pågående fas I/IIa-studien, medan övrig verksamhet nedprioriteras. Detta innebär bland annat att den interna prekliniska forskningen upphör, och bolaget indikerar att detta kommer att leda till organisationsförändringar. Beslutet syftar till att skapa betydande kostnadsbesparingar för att stärka den finansiella uthålligheten. Föreslagna åtgärder ska minska kostnaderna för att säkerställa att den nuvarande finansieringen är tillräcklig för att slutföra fas I-delen samt påbörja fas IIa-delen i den pågående studien. Vid utgången av Q2(24) uppgick bolagets nettokassa till 48 mkr.
Rätt beslut för aktieägarna
Exakt hur omfattande och snabbt kostnadsbesparingarna kan få effekt vet vi inte i nuläget, men vi bedömer att det handlar om så pass betydande neddragningar att nuvarande kassa räcker för att ge finansiering genom 2025. Vi inväntar dock mer konkreta besked innan vi gör större förändringar av våra prognoser. I grunden anser vi inte att Spago har haft en särskilt kostnadstung organisation jämfört med liknande bolag, men utifrån bolagets förutsättningar på kapitalmarknaden bedömer vi ändå att dagens beslut är rätt och att det sänder en positiv signal till aktiemarknaden. Den främsta risken i aktien under de senaste åren har framför allt varit kopplad till finansieringen.
Data behövs för att lyfta aktien
Aktien steg något på beskedet i går, men för att vi ska få se en större kursrörelse uppåt bedömer vi att mer konkret information behöver ges om säkerheten och hur behandlingen tas upp i kroppen. Förhoppningsvis kan vi få sådan information i början av 2025, efter att utvärdering har gjorts av patienterna i den andra dosgruppen i studien.
Läs den fullständiga analysen, publicerad 02-10-2024 kl. 06:48: https://researchdocs.carnegie.se/research/2024/10/02/spago011024.pdf
Detta är en betald analys från Carnegie Investment Bank. Läs mer på https://www.carnegie.se/cr/penser-access/