Omsättningen uppgick till 42,3 mkr (22,2), vilket motsvarade en tillväxt om 91% och var i linje med vår förväntan. Däremot sjönk bruttomarginalen till 61% (77%), vilket var 11%-enheter under vår förväntan. Avvikelsen låg i en större försäljning via distributörer än vad vi räknat med. Den lägre bruttomarginalen var anledningen till att EBIT uppgick till 1,8 mkr (-7,0) mot vår förväntan om 5 mkr. 
  
Drivet av den något lägre bruttomarginalen samt en fortsatt ovisshet när Maren kan startas upp igen justerar vi ner vår EPS estimat med 6% för '21e och '22e. Vi bibehåller vårt motiverade värde till 25-26 kr per aktie. Drivkraften för aktien är hur väl utrullningen av ColdZyme på de nya marknaderna kommer att gå. 

Läs den fullständiga analysen: Stark försäljning men lägre bruttomarginal (penser.se)
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på www.penser.se