Stark omsättningstillväxt
Nettoomsättningen i kvartalet uppgick till 1 354 mkr, proforma uppgick omsättningen till 1 654 mkr. Siffran motsvarar en organisk tillväxt om 18%. EBITA uppgick till 108 mkr vilket motsvarar en marginal om 7,9%. Proforma uppgick EBITA 116 mkr. Bruttomarginalen har under kvartalet sjunkit till 30% mot tidigare 34%. Orsaken till fallet är främst ökade fraktpriser, men även den svaga kronkursen har pressat marginalen.

Justerar estimat pga. förvärv och omvärldsfaktorer
Givet den starka omsättningen i Q3 samt förvärvsaktiviteten höjer vi våra intäktsestimat för 2022 med 14%. Under perioden 2023-2024 höjer vi våra estimat för nettoomsättning med i snitt 9%, då vi bedömer att bruttomarginalstappet är tillfälligt höjer vi EBITA estimaten med i snitt 10%.
 
Bibehåller motiverat värde
Vi bibehåller vårt motiverade värde om 30-32 kr.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 05-12-2022 kl. 09:21: https://docs.penser.se/a/3363/Humble3Q22.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/