Starka siffror genom hela rapporten....
Omsättningen i kvartalet uppgick till 31,1 mkr vs vårt estimat om 26,3 mkr. Detta motsvarar en tillväxt om 102% y/y varav 32% var organisk. ARR uppgick till 130,6 mkr vs vårt estimat om 138 mkr. Detta motsvarar en tillväxt om 89% varav 40% var organisk. EBITDA uppgick till -10,9 mkr vs vårt estimat om -13,4 mkr. Antalet prenumeranter växer med ca 44% y/y och ARPU stiger med 5% y/y.

...rör sig mot intäktsmålet...
Trots den starka försäljningssiffran i kvartalet gör vi endast marginella estimatförändringar under vår prognosperiod. För perioden 22-23 tar vi höjd för en något högre kostnadsbas och sänker EBITDA med i snitt 8 mkr. För kommande år 24-25 höjer vi EBITDA med ca 7 mkr per år. Sammanfattningsvis är vi trygga i att Albert rör sig emot sina 2025 mål, dvs en omsättning om 500 mkr.
 
...men ändrat marknadsklimat återspeglar justering av motiverat värde
Trots de starka siffrorna sänker vi vårt motiverade värde till 55-57 (60-63) kr för Albert. Anledningen är den fortsatt kraftiga multipelkontraktionen vi sett på marknaden. I vårt motiverade värde har vi applicerat en rabatt om 35% vs andra svenska mjukvarubolag.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 19-07-2022 kl. 09:30: https://docs.penser.se/a/2937/ALBERT20220719.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/