Flera pilotprojekt
ARR uppgick till 18,3 mkr, vilket är ca 1% högre än vid årsskiftet och orderingången uppgick till 4,1 mkr (3,3), vilket motsvarar en ökning med 27% y/y. Orsaken till att ARR-utvecklingen inte följde orderingången beror på att XMReality under Q1 tecknade flera pilot- och ”prof of concept”-avtal (POC). Generellt sett löper pilot- och POC-avtal under tre månader och räknas därför inte som återkommande intäkter. XMR har historiskt sett haft hög konverteringsgrad på pilot och POC-avtal och vi förväntar oss därför att se effekterna av dessa avtal under kommande kvartal.

Minskad kostnadsbas
Under slutet av föregående år beslutade XMReality att minska kostnadsbasen under 2023. Beslutet har redan materialiserats under Q1, där kostnadsmassan minskade med 12% jämfört med föregående år och 17% jämfört med Q4’22. Kostnadsbesparingarna tillsammans med periodens höga bruttomarginal stärkte EBIT till -6,4 mkr jämfört med -10,8 mkr föregående år och -8,7 mkr föregående kvartal. Vi räknar med att kostnadsbesparingarna kommer att vara bestående eftersom de främst drivs av minskat antal konsulter för utvecklingsarbeten.
 
Behåller vårt motiverade värde
Rapporten var i princip linje med våra förväntningar, varpå vi endast genomför mindre justeringar till följd av kvartalet. Vi sänker omsättningsprognosen något för innevarande år, men behåller våra prognoser för kommande år. Till följd av de lägre kostnaderna sänker vi kostnadsbasen framöver, vilket påverkar marginalen positivt. Vi justerar vårt motiverade värde till 1,5-1,6 kr per aktie (1,4-1,6).

Läs den fullständiga analysen, publicerad 28-04-2023 kl. 07:34: https://docs.penser.se/a/3664/XMR_Q1.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/