Fortsatt utrullning av ramavtal borde ge stöd till försäljningen
Trots att tillväxttakten i slutet av året var för låg (ARR var 6% i 2021) är det värt att poängtera att få avtal har förlorats. Dock drar diskussionerna med kunderna ut på tiden - de är mer noggranna och mer fokuserade på företagsövergripande beslut. Fortsatt utrullning av de tre stora ramavtal XMReality slöt under 2021 samt de nya avtalen med Verisure och PfH borde ge stöd i H1.

God försäljningspipeline
De mässor som genomfördes under slutet av förra året har lett till många goda diskussioner och ledde också till avtalen med Verisure och PfH som nämndes ovan. Historiskt har mässor varit en betydande försäljningskanal för XMReality och bolaget uppger att försäljningspipelinen ligger kvar på den högre nivån som uppnåddes under pandemin.

Sänker motiverat värde
Vi håller estimaten för 2022-2023 oförändrade då vi tror på en acceleration av försäljningen under H1. I linje med andra SaaS-bolag tar vi dock en försiktigare långsiktig syn och med hela vårt värde i terminalvärdet får detta en stor effekt och vi sänker vårt motiverade värde från 6,3–6,8 kr till 3,9-4,1 kr. Uppsidan till vårt motiverade värde är alltjämt stor och risken är fortsatt hög.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 04-04-2022 kl. 09:19: https://docs.penser.se/a/2674/XMR220404.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/