Fortsatt god organisk tillväxt
Med 12% organisk tillväxt växte omsättningen med 18% till 190 mkr (162 mkr i Q1'21). God tillväxt inom Drift och Förvaltning, ökad beläggning, något ökade priser och en ökad underkonsultaffär låg bakom försäljningen, som var den starkaste någonsin.

Rekordstark marginal
Justerad EBITA uppgick till 17,8 mkr (13,0 mkr) motsvarande en marginal om 9,3% (8,0%). Högre priser och mix (Drift och Förvaltning, som har högre marginaler, växte snabbare) drev marginalexpansionen. Vi ser det som ett styrkebesked att den justerade EBITA-marginalen förbättrades för andra kvartalet i rad. Rörelseresultatet var bolagets bästa någonsin.

Höjer motiverat värde
Bolaget meddelar att man fortsätter se en stark efterfrågan vilket även är tydligt bland deras konkurrenter. Givet den fortsatt goda organiska tillväxten, marginalförbättring samt att bolaget har en intressant exponering mot försvaret och den offentliga sektorn höjer vi vårt motiverade värde till 107-109 kr (100-102 kr). Risken är fortsatt låg.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 29-04-2022 kl. 13:49: https://docs.penser.se/a/2733/CAG20220429.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/