Rapportkommentar Q4
Calliditas Q4-rapport innehöll inga större överraskningar. Försäljningen för helåret (229 mkr) var milstolpebetalningar, och vi kommer i Q1-rapporten få ta del av första produktförsäljningen av TARPEYO. Vi vill betona att vi ser en osäkerhet i våra försäljningsestimat under de första kvartalen. Det viktiga för oss är istället riktningen i hur många patienter som är på behandling. Våra estimat om 564 mkr för helåret 2022 består.

Beslut från EMA väntas under Q1 (mars)
Nästa stora trigger för Calliditas och aktiekursen är det nära förestående (slutet mars) utlåtandet från det europeiska läkemedelsverket om hurvida TARPEYO ska erhålla ett villkorat godkännande i Europa. Vi bedömer fortsatt sannolikheten som mycket god (95%), baserat på existerande data + godkännandet av TARPEYO i USA.

Upprepar värdering
I linje med den övergripande marknaden har Calliditas handlats ned kraftigt senaste tiden och vi ser fortsatt mycket god uppsida från nuvarande nivåer. Vi upprepar vårt fundamentala motiverade värde om 280-290 kronor per aktie.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 25-02-2022 kl. 09:00: https://docs.penser.se/a/2594/CALTX20220225.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/