Lovande data för fostrox
Interimsresultaten för fostrox som presenterades i samband med rapporten gjorde att det siffermässiga hamnade i bakgrunden. Data ser allt mer lovande ut inom denna krävande cancerindikation. Samtliga 21 patienter är inne i studien, där 18 passerat den andra utvärderingstidpunkten vid tolv veckor. Andelen patienter med tumörrespons har förbättrats sedan uppdateringen för en knapp månad sedan och därtill förlängd mediantid till tumörprogression på 4,9 mån mot 4,5 mån vid förra uppdateringen. Med över 50% av patienterna kvar på behandling finns potential för ytterligare förbättringar.

Pivotal studie nästa år
Vi ser en betydande potential för fostrox på över USD 1bn och möjligheter till ett licensavtal under 2024. Om de lovande resultaten består igenom hela den pågående studien är siktet inställt på att i nästa steg gå direkt mot ett marknadsgodkännande i Europa och USA inom 2L via ett villkorat/accelererat godkännande. Givet det stora medicinska behovet finns möjligheten att gå mot en sådan registrering redan efter en fas 2b-studie. Bolaget bedömer att patientantalet kan begränsas och omfatta knappt 200 patienter, gynnsamt i tid med en möjlig lansering 2027.
 
Framsteg motiverar uppjustering
Utifrån den positiva utvecklingen för fostrox anser vi att risken reducerats och är anledning till att vi höjer vårt motiverade värde till 18-19 kr (15-16). Finanserna är under kontroll men behöver stärkas inom en relativt snar framtid. Vår uppfattning är att den stora skillnaden mellan vår värdering och var aktien handlas i nuläget i viss mån kan tillskrivas finansieringen, utöver ett allmänt kärvt börsklimat för läkemedelsutvecklande bolag. För investerare som är beredda att lyfta blicken ser vi ett intressant läge med möjlighet att bli ordentligt belönade. Vi vill dock poängtera att risknivån är fortsatt hög.

Läs den fullständiga analysen, publicerad 31-10-2023 kl. 08:32: https://docs.penser.se/research/4739-B/mvir3q2023_senaste.pdf
Detta är ett pressmeddelande från Erik Penser Bank. Läs mer på https://epaccess.penser.se/